Com o CDI a 13,65% ao ano em 22 de outubro de 2026, R$ 3.756 por mês juntam R$ 100 mil em dois anos. A conta já desconta o imposto de renda; em um ano, são R$ 7.947 por mês, e em três, R$ 2.358. Se o IPCA repetir os 4,58% dos últimos 12 meses, os R$ 100 mil de 2028 valem R$ 91.433 de hoje. Para manter o poder de compra, são R$ 4.108 por mês.
A conta usa o CDI de 13,65% ao ano da série diária do Banco Central, mantido constante como exercício. Com o depósito no fim de cada mês, o valor que forma R$ 100 mil líquidos de imposto muda com o prazo:
| Prazo | Depósito mensal exato, com CDI de 13,65% | Depósito na simulação da B3, com Selic de 15% | Saldo líquido do depósito da B3, com CDI de 13,65% |
|---|---|---|---|
| 1 ano (12 depósitos) | R$ 7.947 | R$ 8.000 | R$ 100.661 |
| 2 anos (24 depósitos) | R$ 3.756 | R$ 3.800 | R$ 101.162 |
| 3 anos (36 depósitos) | R$ 2.358 | R$ 2.300 | R$ 97.523 |
Cada depósito entra na conta como uma aplicação separada, tributada pela faixa do próprio prazo. Um CDB que pague 100% do CDI rende 1,072% ao mês, a taxa que, composta por doze meses, refaz os 13,65% do ano. Em dois anos, o primeiro depósito rende por 23 meses, o penúltimo por um, e o último entra no dia do resgate sem render nada.
Somados, os 24 depósitos formam 26,62 vezes o valor mensal: 24 vezes ele mesmo, mais 3,20 vezes de juro bruto, menos 0,58 vez de imposto. Dividir R$ 100.000 por 26,62 dá os R$ 3.756.
O Bora Investir, portal de educação da B3, pede R$ 3.800 por mês para dois anos e mostra R$ 102.257,16 no Tesouro Selic. A mesma tabela saiu na IstoÉ Dinheiro em 26 de agosto de 2025, feita com a Selic a 15% ao ano. Com o CDI de 13,65%, os R$ 3.800 chegam a R$ 101.162, R$ 44 por mês acima do necessário. Em um ano, os R$ 8.000 também sobram; em três, os R$ 2.300 deixam R$ 2.477 da meta por cumprir.
Em dois anos, o juro composto tem pouco prazo para crescer. Metade dos depósitos fica menos de um ano aplicada, e o saldo final se forma quase todo com o dinheiro que sai do bolso de quem junta:
R$ 90.152 saem do bolso, o juro bruto soma R$ 12.039 e o IR leva R$ 2.191
O juro líquido responde por 9,8% da meta. Nesse prazo, o tamanho do depósito pesa mais que a taxa. Cada R$ 100 a mais por mês acrescenta R$ 2.662 ao saldo final, e um ponto a menos de CDI nos 24 meses tira R$ 735.
A tabela regressiva do imposto de renda na renda fixa cobra do rendimento 22,5% até 180 dias de aplicação e 20% de 181 a 360 dias. De 361 a 720 dias, a alíquota é de 17,5%; acima disso, de 15%. O prazo conta da data de cada aplicação até o resgate. O primeiro depósito, feito no fim do primeiro mês, fica 23 meses aplicado, perto de 699 dias, e paga 17,5%.
Doze depósitos ficam na faixa de 17,5%, seis na de 20% e os seis últimos, aplicados por até cinco meses, na de 22,5%. Com o depósito de R$ 3.756,34, o imposto se distribui assim:
| Prazo do depósito até o resgate | Depósitos | Juro bruto | Imposto de renda |
|---|---|---|---|
| Até 5 meses, alíquota de 22,5% | 6 | R$ 613 | R$ 138 |
| 6 a 11 meses, alíquota de 20% | 6 | R$ 2.142 | R$ 428 |
| 12 a 23 meses, alíquota de 17,5% | 12 | R$ 9.284 | R$ 1.625 |
| Acima de 720 dias, alíquota de 15% | 0 | R$ 0 | R$ 0 |
| Total | 24 | R$ 12.039 | R$ 2.191 |
Sobre o juro bruto, o imposto leva em média 18,2%. Uma simulação que aplique 15% ao juro inteiro de dois anos cobra R$ 1.806 e mostra um saldo líquido R$ 385 maior que o da conta depósito a depósito. A faixa de 15% só aparece com prazo acima de dois anos: em três, os 12 primeiros depósitos passam de 720 dias aplicados e entram com essa alíquota na linha de três anos da primeira tabela.
Os R$ 100 mil da meta são reais de outubro de 2028, e o que interessa a quem junta é o que eles compram. O IPCA em 12 meses somou 4,58% até setembro de 2026, pela série do Banco Central. Repetido nos dois anos, como exercício e sem valor de projeção, ele acumula 9,37%:
Os R$ 100.000 de daqui a dois anos valem R$ 91.433 de hoje, com o IPCA a 4,58%
A diferença de R$ 8.567 é o que a inflação tira, 3,9 vezes os R$ 2.191 do imposto. Feita a mesma divisão sobre o rendimento, o CDI de 13,65% fica 8,67% ao ano acima desse IPCA, antes do imposto. Na nossa leitura, é esse juro real que conta para a meta. A simulação que para no saldo nominal trata como ganho a parte do juro que só repõe os preços.
Para que o saldo final tenha o poder de compra de R$ 100 mil de outubro de 2026, ele precisa crescer junto com o IPCA dos dois anos. A Selic mexe na outra ponta, no quanto cada real depositado rende. O Focus, a pesquisa semanal do Banco Central com economistas, esperava em 19 de outubro a Selic em 13,25% ao ano no fim de 2026. É menos de um ponto abaixo dos 13,65% do CDI. A conta abaixo usa um corte maior, de um ponto inteiro de CDI pelos 24 meses, e põe os dois efeitos lado a lado:
A meta em reais de hoje pede R$ 4.108 por mês, e um ponto a menos de CDI, R$ 3.784
Medir a meta em poder de compra custa R$ 352 a mais por mês. Um ponto a menos de CDI custa R$ 28, e a inflação repetida pesa mais de 12 vezes isso. Para outros prazos e outros depósitos, a projeção do patrimônio em poder de compra faz a mesma conta em faixas.
Para quem junta num CDB a 100% do CDI ou no Tesouro Selic, o corte do juro aparece no rendimento de cada dia útil. A inflação não aparece em linha nenhuma do extrato, e é ela que separa os R$ 3.756 dos R$ 4.108 por mês.
Fontes
- Banco Central do Brasil, SGS 4389: CDI anualizado (22 de outubro de 2026)
- Banco Central do Brasil, SGS 13522: IPCA acumulado em 12 meses (1 de setembro de 2026)
- B3 Bora Investir: quanto preciso investir por mês para ter R$ 100 mil em 1, 2 ou até 3 anos (26 de agosto de 2025)
- IstoÉ Dinheiro: quanto investir para ter R$ 100 mil em 1, 2 ou 3 anos, com Selic de 15% (26 de agosto de 2025)
- Mobills: tabela regressiva do IR na renda fixa (26 de outubro de 2026)
- UOL Economia: Focus do Banco Central, Selic esperada para o fim de 2026 (19 de outubro de 2026)
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